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A股盘前日报 | 2026年06月26日（周五）
隔夜外围市场
美股三大指数（6月25日收盘）
| 指数 | 收盘 | 涨跌 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯 | 51,920.62 | +71.72 (+0.14%) | 微涨 |
| 标普500 | 7,357.49 | -0.73 (-0.01%) | 基本持平 |
| 纳斯达克 | 25,358.60 | -118.03 (-0.46%) | 四连跌 |
- VIX恐慌指数: 18.89（+0.26），市场情绪尚可
- 美债10Y收益率: 4.40%（+0.008bp）
- 美元/人民币: 6.82（离岸）
美股板块分化明显
科技七巨头跌2.79%，苹果暴跌6.1%（全球提价+存储成本压力）。但半导体板块大涨，存储芯片指数飙升11.85%！
领涨板块：工业(+2.19%)、医疗(+1.49%)、原材料(+1.39%) 领跌板块：可选消费(-1.78%)、电信(-1.08%)、科技(-0.09%)
半导体超级行情
- 美光科技 +15.74%（存储周期拐点确认）
- 闪迪 +21.97%、应用材料 +13.42%
- IBM推出全球首款0.7nm芯片技术
- 台积电闭门会：全球半导体市场今年将突破1万亿美元
中概股全线承压
| 标的 | 收盘 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 阿里巴巴(BABA) | $95.07 | -4.74% |
| 百度(BIDU) | $103.99 | -3.55% |
| 京东(JD) | $25.19 | -1.14% |
| 蔚来(NIO) | $4.73 | -3.47% |
| 理想(LI) | $11.83 | -4.52% |
| FXI(中国大盘ETF) | $31.68 | -2.10% |
| KWEB(中国互联网ETF) | $23.63 | -2.76% |
大宗商品
- WTI原油: $71.92/桶（+2.25%），霍尔木兹海峡紧张局势升温
- 黄金: $4,024.97/盎司（+0.64%），重回4000美元上方
- 沪金夜盘: +1.17%，沪银: +1.24%
亚洲早盘
- 日经225 低开近1%，期货下跌1.85%
- 韩国KOSPI 低开1.3%，跌幅扩大至2%
- 恒生指数 昨收23,076.91
重要消息
宏观经济
- 美国5月PCE物价指数同比+4.1%，核心PCE同比+3.4%创三年新高——通胀仍顽固
- 美国Q1 GDP终值上修至+2.1%，但消费走软暗藏隐忧
- 美国5月耐用品订单环比-4.5%，创近一年最大跌幅
- 日本6月东京CPI同比+1.7%（预期1.6%），通胀温和上行
政策/监管
- 第12批国家药品集采启动，纳入65个品种——医药板块承压
- 隔夜逆回购月底首秀，短端利率调控再添新工具
- 央行逆回购操作关注今日投放量
- 经济日报金观平：用好增量空间促进青年就业
- 美法案迫使盟友限制对华出口，荷兰不满——半导体国产替代逻辑强化
国际局势
- 霍尔木兹海峡：美国官员称伊朗袭击了一艘船只，局势升温推动油价上涨
- 特朗普：将用伊朗的钱买美国农产品，签署法案允许全年销售E15汽油
- 伊拉克警告OPEC：不给增产配额就考虑退群
产业/题材
- 半导体硅片：行业景气度提升+国产替代加速，迎发展良机
- 具身智能：我国市场规模将突破万亿元
- 三星：10年内投资1000万亿韩元
- 智谱开源模型GLM 5.2：1/6的价格打爆美国AI护城河
- 苹果：全球提价，存储成本压力山大；放弃M6高端版本，转向AI芯片M7
公司公告精选
港股重要动态
- 极兔速递-W：建议公开市场回购，拟不超20亿港元
- 金山软件：雷军增持459.2万股（每股21.7183港元）
- 中国信达：获易方达基金增持8,232.5万股
- 天齐锂业：获瑞银增持31.16万股
- 海螺水泥：获Artisan增持390.9万股
- 同仁堂医养：6月26日起招股，拟全球发售1.08亿股H股
- 领益智造：完成83亿港元股票发行，今日登陆港交所
今日关注板块
| 板块 | 催化逻辑 |
|---|---|
| 半导体/芯片 | 美股存储芯片暴涨11.85%，美光+15.74%；国产替代逻辑强化；IBM 0.7nm芯片；台积电万亿判断 |
| 黄金/贵金属 | 金价重回4000美元，中东局势紧张，避险情绪升温 |
| 石油/能源 | 霍尔木兹海峡船只遇袭，油价大涨2.25% |
| 券商 | 加码国际业务，竞逐业绩新增长极 |
| 医药 | 第12批集采启动，短期承压但长期利好龙头 |
交易提示
新股动态
- 同仁堂医养（港股）今日起招股
- 领益智造（港股）今日挂牌上市
限售股解禁
- 暂无重大解禁公告
市场情绪判断
综合判断：中性偏谨慎
偏多因素：
- A股昨日强势收涨，科创50大涨3.87%，创业板涨2.84%，市场赚钱效应好
- 半导体全球景气确认，A股半导体有望跟涨
- 黄金、原油等避险资产走强
- 多家港股公司获增持/回购，产业资本积极
偏空因素：
- 中概股昨夜全线下跌（BABA -4.74%），可能拖累今日港股/A股情绪
- 日韩股市今日低开1-2%，亚太承压
- 美国PCE通胀数据超预期，降息预期降温
- 纳指四连跌，科技七巨头扩散下跌
- 第12批集采启动，医药板块短期承压
操作建议：
关注半导体板块能否延续强势（昨日科创50冲高后今日可能分化）。黄金、石油等避险品种可适当关注。中概/港股若低开为主，观察开盘后资金承接力度。医药集采落地后，龙头品种若出现恐慌性下跌可留意低吸机会。整体控制仓位，警惕外盘传导压力，等待开盘信号确认。
数据来源：CNBC、华尔街见闻、新浪财经、东方财富 | 更新时间：2026-06-26 08:10 BJT