2026年08月03日 盘前分析

数据更新时间：2026年8月3日 08:00 BJT | 美伊局势一夜反转，油价暴跌，日韩股市低开，央行释放政策暖意

隔夜外围市场

美股三大指数（7月31日收盘）

美股上周五延续反弹，三大指数全线收涨，科技股表现强势。

指数	收盘点位	涨跌幅	备注
道琼斯	52,485.03	+0.53%	涨277点，连续两日反弹
标普500	7,489.72	+0.70%	涨52点，科技股带动
纳斯达克	25,373.85	+1.00%	涨252点，科技股延续反弹

关键动态：美股科技巨头遭遇财报杀，苹果和Meta营收增长但股价大跌，微软和亚马逊业绩不俗获资金追捧。AI叙事进入验证期，投资者开始逐项审视投资效率与回报确定性。

全球市场联动

品种	最新价格	涨跌幅	备注
富时A50期货	上周五收盘附近	--	今日关注开盘走势
美元/人民币	6.7448	低位震荡	人民币维持强势
COMEX黄金	4,134.88美元/盎司	高开近40美元	中东局势降温
WTI原油	80.89美元/桶	大跌	美伊谈判预期
布伦特原油	81.55美元	一度跌7.3%	美伊局势反转

日韩市场早盘

韩国股市开盘下跌3.6%，日韩股市普遍低开。全球资金再平衡背景下，高估值市场承压，资金加速从日韩撤离。

大宗商品与汇率

• 油价暴跌：特朗普取消对伊朗的打击计划，同意周一与伊朗谈判，布伦特原油一度暴跌7.3%@81.55美元，WTI原油接近80美元。OPEC+同意下个月增产18.8万桶/天，进一步施压油价。
• 黄金高开近40美元：COMEX黄金报4,134.88美元/盎司，中东局势骤然降温但金价仍维持强势。
• 人民币汇率：USD/CNY报6.7448，人民币维持稳定偏强格局。

重要政策/消息

国内重磅

1. 央行下半年工作会议召开：8月1日央行召开2026年下半年工作会议，提出继续实施适度宽松的货币政策，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕。发挥好两项支持资本市场货币政策工具作用，稳定和增强资本市场信心。

2. 港交所五年期国债期货今日上市：作为离岸市场唯一的国债期货合约产品，与债券通、互换通形成互补，大幅提升人民币资产吸引力，巩固香港离岸人民币枢纽地位。

3. 第12批国家药品集采开标：7月31日开标，覆盖65款临床常用药品，规则再度优化升级，行业竞价更趋理性。科伦药业、华东医药等多家上市公司产品拟中选。

4. 住房公积金条例修改：国务院常务会议审议通过修改决定，拓宽提取和使用范围，满足居民多样化住房消费需求。上半年超130地扩大公积金使用范围。

5. 7月百城房价数据：新房均价17,229元/㎡，环比上涨0.26%，同比上涨2.09%。二手房均价12,584元/㎡，环比下跌0.44%。

6. 智能机器人产业亮眼：上半年全球每销售10台人形和四足智能机器人，就有8台产自中国。

国际动态

1. 美伊局势一夜反转：特朗普取消对伊朗的大规模袭击，称周一将与伊朗谈判，前提是能够迅速达成协议以重新开放霍尔木兹海峡。中东股市大涨，原油暴跌。

2. 特朗普证实美日联合干预日元汇率：特朗普称日元一直在走软，希望得到一点帮助。日元汇率波动加大。

3. OPEC+同意增产：下个月将总体石油产量目标再提高18.8万桶/天。

公司公告

业绩与经营

公司	内容	亮点
比亚迪	7月新能源汽车销量41.92万辆	乘用车41.11万辆，纯电23.31万辆
北汽蓝谷	7月销量22,828辆，同比+122.06%	高速增长
长城汽车	7月销量10.81万辆，同比+3.54%	新能源车34,651台
一博科技	上半年净利润6382.93万元，同比+1561.55%	业绩爆发

重大事项

• 欣天科技复牌：深圳元启以7.2亿元受让22.5%股份，成为控股股东，实际控制人变更为刘杨，今日复牌
• *ST发展停牌：预重整投资人剿选进行中，停牌不超过2个交易日
• 华新建材：拟分两阶段收购菲律宾HPI股权，第一阶段以5.27亿美元收购67.623%股权
• 爱丽家居停牌核查：9连板累计涨幅135.77%，因跨界半导体概念被爆炒，今日起停牌核查
• 天安新材：拟3,000-6,000万元回购股份
• 宁德时代：获摩根大通增持约40.90万股，每股作价约627.77港元

板块/题材前瞻

潜在热点方向

1. 石油化工/航空：美伊谈判预期导致油价暴跌，利好航空、化工等成本端受益行业，但利空石油开采板块。关注航空、化工、物流板块。

2. 创新药：第12批国家药品集采开标，规则优化，行业竞价趋理性。科伦药业、华东医药等拟中选。多家机构建议增配创新药。

3. 半导体/芯片：7月半导体主题ETF净流入超500亿元，科创半导体ETF华夏净流入299亿元。尽管短期调整，资金持续布局。关注板块情绪修复。

4. 港股/中概股：全球资金再平衡，港股估值性价比凸显，7月恒生指数上涨13%。港交所国债期货上市进一步吸引外资。关注恒生科技ETF。

5. 消费电子/显卡：深圳华强北显卡价格快速上涨，显存等上游核心物料成本上升，部分AIC厂商暂停批量出货。关注存储芯片、PCB板块。

资金面

• 7月股票型ETF净流入近4800亿元，创月度历史纪录
• 科创50ETF净流入402.87亿元，沪深300ETF净流入347.38亿元
• 北向资金持仓市值首次突破3万亿元
• 外资年内调研A股572家上市公司，调研次数4161次

交易提示

项目	内容
新股申购	杰理科技（北交所，18.86元/股，发行市盈率14.99倍），频准激光（科创板，8月7日申购）
停牌	爱丽家居（603221，停牌核查），*ST发展（000838，预重整）
复牌	欣天科技（300615，控制权变更）
央行逆回购到期	本周共18,420亿元逆回购到期
港交所新品种	五年期中国国债期货今日上市交易

市场情绪判断

整体判断：中性偏多

偏多因素：

• 央行下半年工作会议释放政策暖意，流动性充裕预期明确
• 7月ETF净流入近4800亿元创历史纪录，增量资金充足
• 港交所国债期货上市吸引外资，北向资金持仓突码3万亿
• 美伊谈判预期下油价暴跌，利好航空、化工等成本端行业
• 7月A股调整已被多家机构定性为拥挤交易修正而非去杆杆冲击

偏空因素：

• 日韩股市低开（韩国跌3.6%），亚太市场情绪承压
• 美股科技巨头财报杀，AI叙事进入验证期，可能压制A股科技板块情绪
• 7月科技板块剧烈回调，超3500只基金月内收益告负
• 二手房价格继续下跌，房地产市场仍处调整期
• 本周大量逆回购到期（18,420亿元），关注央行续作情况

操作建议：

• 关注油价暴跌带来的航空、化工板块机会
• 科技板块经历7月回调后，8月修复概率提升，建议借反弹聚焦核心持仓
• 创新药、有色、非银金融板块可适当增配
• 关注港股估值修复机会，港股ETF资金持续流入
• 新股申购关注杰理科技（SoC芯片设计，发行市盈率14.99倍显著低于行业均值66倍）
• 回避纯概念炒作标的，爱丽家居停牌核查显示监管对非理性炒作的关注